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부동산금융

1 ) 부동산금융이란?

현금창출이 가능한 비유동성자산을 이용하여 현금화(유동화)하는 것으로서, 대출채권이나 수익성 있는 부동산 등 현금창출가능 자산을 집합화하여 증권을 발행하거나 또는 부동산투자회사를 설립하여 투자자들을 모집하는 방식 등이 있습니다. 이러한 부동산금융서비스를 이용하는 효과는 현금회수 등을 통한 재무구조개선, 다양한 투자수단의 제공, 자금의 안정적인 운용 등이 있습니다.

2 ) 자산유동화증권(ABS : Asset Backed Securities)

  • 유동화 전문회사(SPC)가 자산보유자로부터 유동화자산을 양도받아 이를 기초로 자산유동화증권을 발행하고 유동화 자산의 관리·운용·처분에 따른 수익으로 자산유동화증권의 원리금을 지불하는 방식
  • 자산보유자로부터 유동화자산을 신탁받아 이를 기초로 자산유동화증권을 발행하는 방식
  • 자산유동화증권을 발행하여 투자자의 투자금액으로 자산보유자로부터 유동화자산을 양도 받는 방식
  • 유동화전문회사 또는 신탁회사가 다른 유동화전문회사 또는 신탁회사로부터 유동화자산 또는 이를 기초로 발행된 자산유동화증권을 양도 또는 신탁받아 이를 기초로 자산유동화증권을 발행하는 방식

3 ) 주택저당채권유동화증권(MBS : Mortgage Backed Securities)을 통한 부동산 유동화

  • MBS는 금융기관이 보유한 주택저당채권을 직접 매각 또는 증권화하여 현금화하는 것을 의미합니다.
  • 주택저당채권은 주택의 구입 또는 건축에 소요되는 대출자금에 대한 채권으로서 당해 주택에 설정된 저당권에의한 담보채권을 말합니다
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